Brokerage Revenues and Prime Functions - Over the Counter OTC

Usługi Maklerskie i Główne Zobowiązania

0 0 Vote
Instructor

Usługi Maklerskie i Główne Zobowiązania

Dziesiąta sesja Treningu Forex

Witamy ponownie na profesjonalnym treningu o rynku finansowym Forex.

W tej sesji omówimy Usługi Maklerskie, Główne Zobowiązania, marżę brokera oraz offset. Wiele osób chciałoby wiedzieć, co robią brokerzy i jak to robią. Odpowiemy na te pytania w tej sesji.

Przeciwne transakcje

Pierwszą rzeczą jaką musimy zrobić, to porównać transakcje. Większość transakcji jest oparta na głównych walutach, jak EURUSD, GBPUSD oraz USDJPY. Inne mniej popularne pary walut to GBPJPY oraz EURJPY, a wśród towarów najpopularniejsze jest Złoto.

 Do 70-75% transakcji jest przeprowadzane na EURUSD i GBPUSD, broker mocno skupia się na tych walutach i monitoruje i porównuje je bezustannie.

Jak wiemy, zawsze na rynku są aktywne osoby; część z tych osób przewiduje wzrost a inni spadek, co znaczy, że jest wiele chętnych chcących kupić lub sprzedać.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Brokers Services and Policies - Over The Counter OTC

Ten przykład wytłumaczy tę sytuację.

Wyobraźmy sobie, że masz zamówienie kupna 1,000 lotów złota, a w tym samym momencie zamówienie sprzedaży 1000 lotów złota. Brzmi nieprawdopodobnie, ale tego rodzaju scenariusza doświadcza broker. W tym wypadku to jakby żadna transakcja nie została wykonana. Marża brokera wyniesie pomiędzy $100,000 a $140,000.

Marża jest oparta na równaniu 2,000 razy spread na złocie; w tym wypadku $50 lub $70, co daje odpowiednio $100,000 lub $140,000. Co najważniejsze, marża jest naliczona bez przeprowadzania jakiejkolwiek transakcji.

Ten scenariusz jest też możliwy przy instytucjach wymiany finansowej. Na przykład, wyobraźmy sobie $1 milion dolarów transferowane do kraju, a także $1 milion dolarów transferowane z kraju. Te dwie wartości są identyczne i żadna transakcja tak naprawdę nie miała miejsca. Instytucja wymiany offsetuje kapitał w tym kraju, zapewniając marżę brokerom. Jeśli płacą $0.01 za każdego $1 to ich marża wyniesie $10,000.

Overlapping

Teraz omówimy overlapping. Brokerzy mają między sobą umowy, na ich podstawie zarządzają kontami klientów.

Na przykład, wyobraźmy sobie, że chcesz kupić 10,000 lotów i sprzedać 11,000 lotów; mamy różnicę 1,000 lotów. W tym momencie broker stosuje overlapping. Po prostu nakładają swoje konta i transakcje z innymi brokerami, a na podstawie wcześniejszej umowy dzielą się między sobą zyskami.

Teraz skupimy się na prawie OTC lub Prawie Over the Counter.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Risk and Capital Management - Over the Counter OTC

 Przy użyciu zarządzania ryzykiem cen światowych, brokerzy mogą pracować bezpośrednio ze swoimi klientami, jednakże zależy to od kilku czynników:

Kraju pochodzenia klienta

Kraju, w którym otworzyli swoje konto

Obrotów i wartości transakcji

Walut, jakimi handlują i swojej elastyczności

Ich zysków i strat

I na koniec, od początkowego kapitału

Liczba przeprowadzonych transakcji i ich wartość ma także wpływ.

Na przykład, zespół specjalistów maklerskich doszedł do wniosku, że cena Złota wzrośnie z 1,300 do 1,305. Na podstawie tej prognozy broker może współpracować bezpośrednio z klientami sprzedającymi Złoto, zamiast transferować ich transakcje do systemu wewnątrz bankowego, a więc broker zanotuje duży zysk, jeśli ceny Złota zmienią się zgodnie z jego przewidywaniami.

Gdy instytucje wymiany finansowej uważają, że cena waluty spadnie, to sprzedają tę walutę po aktualnej cenie, nawet wtedy, gdy nie posiadają takiej ilości wybranej waluty. Po jakimś czasie, gdy chcą dostarczyć sprzedaną walutę, kupują ją po niższej cenie i dostarczają środki kupującemu. Na przykład, przewidują, że tureckie liry (TRY) potanieją względem dolara US (USD). Ktoś chce kupić 1 milion TRY, więc składa dyspozycję na taką ilość. Mimo faktu, że taka ilość jest sprzedana kupującemu, to instytucja nie posiada tej waluty i nie kupuje jej do momentu, gdy musi dostarczyć środki kupującemu. Mając na uwadze czas dostarczenia wynoszący 1 dzień po złożeniu zamówienia, cena TRY spada zauważalnie. Wymieniający kupi pozostałą ilość po niższej cenie dokładnie w momencie dostarczenia środków. Instytucje wymiany notują dużą część zysków dzięki opóźnieniu pomiędzy czasem zamówienia i czasem dostarczenia.

Wzrastający Spread

Teraz przyjrzymy się wzrastającemu Spreadowi.

Gdy rynek sie zmienia, broker zazwyczaj zwiększa spread, aby umieścić więcej klientów i handlujących, którzy złożyli zamówienie po zmianie spreadu, w jednej grupie.

Na przykład, jeśli spread przy kupnie lub sprzedaży Złota zmienia się z 5 czy 7 pipów na 12 pipów, broker może umieścić wszystkich klientów w przedziale 24 pipów, co równa się $2.4 dolarom, w ten sposób broker może zanotować spory zysk od każdego handlującego, opierając się na ich cenie początkowej.

Marża na handlu towarami i kontach STP

Kolejnym elementem jest marża, którą pokrótce omówiliśmy wcześniej. W ostatniej sesji, w temacie kont STP i NDD, wyjaśniliśmy jak broker pobiera marżę jako swój dochód.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Negative Offset and Swap Commission - Spread Overlapping and Opposing

Marża brokers swap

Jednakże, brokerzy mogą również otrzymać marżę z pozytywnych lub negatywnych swapów, nazywamy to marżą brokers swap.

Brokerzy często otwierają duże konta w bankach lub u większych brokerów, a gdy nie chcą podporządkować się prawu OTC lub wartość transakcji jest większa niż ich możliwości overlap, to offsetują swoje transakcje na tych kontach zlokalizowanych u większych brokerów czy w bankach. W ten sposób nadal notują zyski ze swoich transakcji.

 Na przykład, transakcja EURUSD u typowego brokera, wysokość pipów to 2, natomiast bank oferuje brokerowi spread 0.3 pipa na parze EURUSD ze względu na wysokie saldo na koncie, co daje brokerowi zysk 1.7 pipa.

Teraz omówimy negatywny offset swap. Jak wiadomo, na kontach swap free nie ma opłat za swap, a brokerzy z negatywnym swapem otwierają konta swap free i transferują fundusze i transakcje na takie konta.

Brokerage Revenues and Prime Functions - Swap Commission and Negative Offset - Broker Spread

 W ten sposób nie płacą za swap, ale nadal są w stanie pobierać opłaty od handlujących za negatywne swapy, jak również marżę każdej nocy.

 Coż, w tej sesji wyjaśniliśmy różne typy marży brokerów. Wszystkie informacje powyżej są związane z wewnętrznymi regulaminami maklerskimi.

Nie ma to nic wspólnego z rodzaje konta, jak floating spread, fixed spread, STP, PCN czy NDD, wszyscy brokerzy są zobowiązani do wypłacenia każdego zysku, każdej ze stron, z każdej transakcji i w każdym czasie. 

Na tym kończymy naszą sesję, do następnego razu i następnej sesji, trzymajcie się.

Comments

Copyright © 2011-2019 PFOREX.COM | Professional Forex School | Cashback and Rebates